交易时需要注意什么 中指接头院:11月房企融资出现接续性回暖

发布日期:2024-12-06 10:31    点击次数:73

交易时需要注意什么 中指接头院:11月房企融资出现接续性回暖

  据中指接头院监测,2024年11月房地产企业债券融资总数为482.7亿元,同比增长9.0%,上年低基数影响下连络三月为正,环比增长66.6%。行业债券融资平均利率为2.73%,同比下跌0.85个百分点,环比下跌0.25个百分点。

  数据来源:中指数据CREIS

  融资结构:信用债刊行量同比下跌,ABS刊行量同比显耀增长

  从融资结构来看,11月,房地产行业信用债融资266.6亿元,同比下跌14.4%,环比增长22.8%,占比55.2%;ABS融资216.2亿元,同比增长81.2%,环比增长197.2%,占比44.8%。

  数据来源:中指数据CREIS

  2024年1-11月,房地产行业债券融资总数4852.7亿元,同比下跌24.0%,降幅较上月有所收窄。其中,信用债融资2994.6亿元,同比下跌24.4%,占比61.7%;国外债刊行金额67.0亿元,同比下跌64.9%,占比1.4%;ABS融资1791.1亿元,同比下跌19.8%,占比36.9%。

  数据来源:中指数据CREIS

  11月经用债刊行总量同比下跌,但民营房企发债限制显耀加多。月内,共有5家民营和混杂统共制房企完成信用债刊行,折柳为新城控股(601155)、绿城、好意思的置业、新但愿、滨江集团(002244),刊行总金额46.3亿元,是2024年刊行金额最高的月份。11月27日,新城控股完成刊行2024年度第二期中期单子,刊行限制15.6亿元,期限5年,票面利率3.50%,认购倍数1.97倍,刊行期限较长。刻下,信用债刊行渠说念仍向优质房企翻开,但总体受益企业数目相对有限。本月华润置地、中海地产等央国企仍是积极刊行信用债,刊行总数折柳为50亿元、30亿元。本月短期融资券占相比上月有所下跌,带动信用债平均刊行年限加多至3.89年。

  数据来源:中指数据CREIS ABS刊行金额同环比均显耀加多,刊行限制为216.2亿元。其中,类REITs是刊行限制最大的一类金钱证券化居品,占比达53.4%;其次是供应链ABS,占比为29.1%;CMBS/CMBN占比17.5%。总体来看,本月ABS居品类型仍以有优质底层金钱援手的类型为主,ABS渠说念耐久向手抓优质持有型金钱的企业灵通。11月20日,中信证券-越秀交易持有型不动产金钱援手专项研讨完成刊行,该名堂是继建信住房租借基金持有型不动产金钱援手专项研讨、华泰-中交路建清西大桥持有型不动产金钱援手专项研讨、安江高速持有型不动产金钱援手专项研讨之后,阛阓上第四单持有型不动产ABS,亦然阛阓首单交易物业持有型不动产ABS。该名堂的的物业为ICC环贸宇宙及地下泊车场,名堂刊行限制14.13亿元。持有型不动产ABS底层金钱类型按捺扩容,也有助于持有优质金钱的企业丰富融资渠说念、周转存量金钱。

  融资利率:债券融资利率同环比下跌

  从融资利率来看,本月债券融资平均利率为2.73%,同比下跌0.85个百分点,环比下跌0.25个百分点。举座资金老本下行布景下房企融资笼统平均利率接续裁汰。其中,信用债平均利率为2.78%,同比下跌0.72个百分点,环比下跌0.15个百分点;ABS平均利率为2.66%,同比下跌0.92个百分点,环比下跌0.47个百分点。

  企业融资动态:华润刊行额度最高,苏高新老本最低

  从典型房企债券刊行来看,本月华润刊行金额最高,达50亿元,苏高新平均融资利率2.09%,融资老本最低。

  表:典型企业2024年11月债券刊行统计

  备注:限制单元为亿元,利率单元为% 数据来源:中指数据CREIS